Международная ассоциация свопов и деривативов (анг. International Swaps and Derivatives Association – ISDA) опубликовала неофициальный страновой отчет о возможности применимости ликвидационного неттинга в соответствии с действующим правом Международного финансового центра «Астана» (МФЦА). Отчет был подготовлен международной юридической фирмой Dentons. Публикация неофициального отчета по стране знаменует собой важную веху в работе Комитета МФЦА по регулированию финансовых услуг (AFSA) и ISDA, которая началась в 2021 году и означает завершение первого шага на пути к полному признанию МФЦА в качестве юрисдикции, благоприятной для неттинга.
Публикация неофициального странового отчета также является важным вкладом в инфраструктуру финансового рынка Казахстана, поскольку предоставляет информацию для компаний, работающих в глобальном масштабе, и желающих осуществлять свои финансовые операции на местном рынке.
ISDA является одной из крупнейших в мире глобальных финансовых торговых ассоциаций. Ее неофициальный отчет по стране охватывает ряд правовых вопросов, связанных с торговлей деривативами, в том числе правоприменение ликвидационного неттинга.
Неттинг означает взаимозачет стоимости нескольких платежей, которые должны быть обменены между двумя или более сторонами. Его можно использовать для определения того, какой стороне причитается оплата в многостороннем соглашении. Неттинг может использоваться в торговле, когда стороны компенсируют одну позицию противоположной, чтобы уравновесить убытки от одной позиции прибылью от другой.
Уверенность в возможности применения ликвидационного неттинга является одним из ключевых факторов, определяющих местонахождение торговой деятельности участников рынка. Публикация отчета повысит интерес к изучению юрисдикции МФЦА для местного рынка деривативов и создаст условия для его дальнейшего развития.
Ликвидационный неттинг обеспечивает средство снижения кредитных рисков, связанных с внебиржевыми производными инструментами. Его широко используют субъекты частного сектора, в частности банки и частные нефинансовые учреждения. На сегодняшний день ISDA признает более 80 юрисдикций «дружественными к неттингу», и МФЦА видит следующий шаг в том, чтобы добиться полного признания ISDA своего режима ликцвидационного неттинга соответствующим всем требованиям организации.
Ликвидационный неттинг является важным для обеспечения финансовой стабильности и развития надежного, ликвидного и эффективного рынка деривативов, поскольку он позволяет сторонам защититься от неблагоприятных рыночных изменений после дефолта контрагента. При отсутствии уверенности в отношении ликвидационного неттинга финансовые учреждения могут столкнуться с более высокими транзакционными издержками и повышенными требованиями к ликвидности и нормативному капиталу.
Справочная информация:
Комитет МФЦА по регулированию финансовых услуг (AFSA) является независимым регулятором МФЦА, созданным в соответствии с Конституционным законом Республики Казахстан «О Международном финансовом центре «Астана» в целях регулирования финансовых услуг и связанной с ними деятельности в Международном финансовом центре «Астана». AFSA администрирует Положения и правила МФЦА, предусматривающие вопросы лицензирования, регистрации, аккредитации и надзора финансовых компаний и рыночных учреждений.
В МФЦА зарегистрированы более 1500 компаний-участников из 64 стран. Эти компании предоставляют банковские, страховые, инвестиционные, профессиональные и другие услуги. Спектр финансовых услуг, предлагаемых в МФЦА, сопоставим со списком услуг, доступных в давно устоявшихся финансовых центрах мира, таких как Лондон, Гонконг, Сингапур, Дубай и других.
Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) – независимая юрисдикция, начавшая работу в 2018 году. В соответствии со Стратегией развития до 2025 года ключевой задачей МФЦА является закрепление в качестве универсальной платформы, связывающей страны ЕАЭС, Центральной Азии и Кавказа. www.aifc.kz
Контактная информация:
Дина Тельтаева
+7 701 765 40 10
Скопировать ссылку